上半年,基金发行市场呈现回暖态势,新基金成立数量和募集份额同比分别增长3.3%、25.6%。

  业内人士表示,当前市场环境下,债券型基金和指数型基金或持续受到投资者青睐。随着经济复苏,科技和消费电子主题产品或成未来布局重点。

  Wind数据显示,以基金成立日为准,今年上半年共成立新基金626只,同比增长3.3%;合计发行6607.08亿份,同比增长25.6%。

  分类型来看,年内股票型新基金成立数量最多,共计229只,同比增长62%;债券型基金新发204只,同比增长21%;混合型基金成立142只,FOF、QDII基金、REITs分别成立了22只、20只和9只;年内没有货币市场型基金和另类投资基金成立。

  从募集份额来看,债券型基金发行最多,达到5368.75亿份,占总发行份额的81.26%;股票型基金、混合型基金的发行份额分别为664.41亿份、438.18亿份,占比分别为10.06%、6.63%;QDII基金、REITs、FOF发行份额占比均不到1%。

  谈及上半年的发行市场,基煜基金认为有两个主要特点:一是债券基金的业绩推动了新发;二是被动指数基金在权益类新基金中的占比持续提高,中证A50、红利低波主题新基金数量较多。

  上海证券基金评价研究中心基金分析师汪璐表示,出于规避风险的需要,债券基金近几年持续受到投资者青睐。尤其2023年以来,债券牛市吸引了大量零售客户资金,作为净值化管理先行者的公募基金在稳健型产品供给上体现出一定的优势。

  展望下半年基金发行市场,业内人士充满期待。他们认为,ETF仍是布局重点,债券型基金预计将维持良好表现,主动权益基金发行有望走出低谷。随着经济复苏和政策支持,科技和主题基金有望成为布局重点。

  基煜基金表示,在利率下行背景下,债市表现较好,长久期债券表现亮眼,吸引资金大量涌入。短期来看,债市或维持良好表现,债券型基金的发行热度也将延续。

  权益方面,在经济复苏和政策支持的背景下,投资者信心逐步恢复,权益基金发行大概率会走出低谷;AI领域及相关基金值得关注。

  “国内指数基金仍有很大的发展空间。”汪璐指出,第一,A股市场的投资者结构以个人投资者为主,主题基金是个人投资者偏好的基金类型,发行各类创新主题基金可以满足投资者的需求;第二,随着市场有效性不断提升,Alpha收益逐渐收敛,象征市场Beta收益的指数基金优越性将更为凸显;第三,资本市场发展带来丰富的投资机会,指数化产品可以更快、更好地满足投资者不断增长的多样化投资需求,未来还有很大发展空间。

  “权益类指数基金投资策略清晰、组合透明,投资者容易理解和把握基金的运作方式和投资方向,其低廉的费用相比主动权益基金也更具吸引力。不过,权益指数基金是波动性较高的资产,投资者需要结合自身风险承受能力选择合适的产品。”李一鸣说。

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